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孟德浩:希腊债券置换为消除市场忧虑
添加时间:2020-09-11 来源:驴友网

  上周希腊政府与私人债券人进行了债券置换,但参与率并未达到90%这一合理水平,该国政府也启动了集体行动条款。而希腊政府的这一举措也直接导致了国际评级机构穆迪与惠誉宣布希腊违约,而国际掉期业务及衍生投资工具协会也裁定,希腊迫使部分私人部门债权人参与其债务置换方案的做法触发了信用违约掉期(CDS)合约的赔付。今日将召开欧盟峰会,各国政治领袖们将重点探讨是否向希腊发放1300亿欧元援助贷款事宜,这将对风险货币起到重要的指引作用。

  希腊政府上周五与私人债权人进行了债券置换,参与率85.8%,并未达到90%这一理想水平。同时希腊政府宣布将采取集体行动条款逼迫私人债券人参与债券置换,国际评级机构标普和惠誉首先宣布希腊违约。

  此外,ISDA裁定,希腊CDS赔付条款被触发。由10家银行和5位投资者组成的裁决委员会(Determinations Committee)一致表决,已经发生债务重组信用事件,CDS赔付条款被触发。

  由于希腊债券置换参与率低于90%,同时国际评级机构宣布希腊的违约,并触发CSD赔付,这对风险货币形成了一定的打压作用,在上周五风险货币出现大幅下跌,欧元、英镑、澳元再次破位下行。

  此外,上周美国公布的非农就业数据非常靓丽,这也令市场对于美联储实施QE预期降温,这对美元指数形成了强大支撑效果,而非美货币持续承压扩大跌幅。

  今日晚些时候欧元区将召开财长会议,本次会议也将重点探讨,是否向希腊发放援助贷款事宜。上周希腊政府的债券置换已经初步的满足了该国获得援助的前提条件。

  但从过往经历来看,希腊目前能否获得援助贷款依然存在着不确定性,本次峰会可能存在以下几种结果。

  首先,各国财长是否再次提出其他的一些苛刻条件,由于目前希腊政府的诚信存在严重问题,这也会促使,各国再次提出其他要求,而希腊在今年四月将举行大选,新政府将上台,这也令各国有所担忧。而这一结果也将令整个市场对欧债问题的担忧再次升温,对风险货币形成较强的打压作用欧元、英镑、澳元等风险货币持续下跌走势。

  第二、各国财长宣布希腊将获得援助贷款,这将会令市场对于希腊债务问题的担忧有所缓和,令市场风险偏好情绪升温,这将对欧元等风险货币起到一定的支撑作用。

  第三、各国财长暂时向希腊提供部分贷款,其他援助款项,将依据希腊经济改革以及减持的实施状况逐笔向希腊发放。这一措施将令希腊债务问题陷入阶段性恐慌之中,向恶魔一样附在欧元区身上,而也引起了希腊债务问题存在严重不确定的风险,这对风险货币形成一定的打压作用。

  目前我们需将关注焦点放到今日召开的欧元区财长会议,正将对风险货币总短期走势提供重要的指引作用。

  欧元/美元:亚市盘中小幅回落跌破1.3100整数关口,最低触及2月16日以来低点,日线图显示,上周五欧元并未站稳1.2626与1.2975两点链接而成的上升趋势线,再次破位下跌,此外MACD指标处于零轴线下方,绿柱不断拉长,这显示空方力量较强,而我们也看到汇价处于20日均线下方,60日均线对其形成一定的支撑作用,如果汇价跌破60日均线,则欧元在中短期内将持续下跌。目前上方阻力为1.3165整数关口,下方支撑1.3030。

  操作建议:1.3130附近做空欧元,止盈1.3040附近,止损1.3175。

  英镑/美元:亚市盘初英镑/美元低位振荡,日线图显示,上周五英镑兑美元再次跌破1.5236与1.5649两点连接而成的下降趋势线,MACD指标处于零轴线下方,绿柱不断拉长,此外,汇价也处于100日均线下方,目前60日均线对其形成一定的支撑作用,如果跌破此均线,则英镑将打开下行通道。目前上方阻力为1.3165整数关口,下方支撑1.3030。

  澳元/美元:亚市盘初澳元/美元持续下跌,日线图显示,MACD指标处于零轴线下方,绿柱不断拉长,空防力量依然强大,而在上周五汇价也再次跌破1.0600重要支撑破,形成破位下跌走势,由于今日澳大利亚公布的经济数据不佳,中国下调经济增长预期,令市场对于澳洲联储下调利率预期升温,这对澳元形成了较强的压制作用,目前澳元汇价20日均线下方,短期指标看跌,但60日均线对澳元形成了一定的支撑作用,如果澳元跌破此均线,则将为澳元打开跌空间。目前上方阻力为1.0600整数关口,下方支撑1.0500。

  黄金:亚市盘中,现货黄金小幅回落,但依然处于1700上方,日线显示,MACD指标处于零轴线下方,但绿柱不断缩短,这显示空方力量增在不但削弱,同时金价也处于一条上升趋势线上方,同时也处于100日均线上方,多项技术指标看涨黄金。目?吧戏阶枇ξ?1719.44,下方支撑10688.49。

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